Что такое диверсификация: простыми словами, зачем нужна, виды, примеры, как провести

Если ваш единственный продукт внезапно потерял спрос — это цена отсутствия диверсификации, то есть стратегии, спасающей бизнес в нестабильные времена. По данным исследования РБК, еще в 2020 году 30 % российских компаний понимали важность диверсификации.

Разберем, как превратить диверсификацию из сложного термина в рабочий инструмент для бизнеса.

Что такое диверсификация

Диверсификация (от англ. diversity — «разнообразие») — это вкладывание ресурса в разные проекты, чтобы минимизировать риск убытка и потери денег. Если говорить метафорично, это процесс раскладывания яиц по разным корзинам, чтобы в случае потери одной корзины не потерять весь «урожай», который принесли вам сегодня куры. Это понятие применяется в бизнесе, в инвестициях, в экономике в целом.

Пояснить проще всего на примере: я — инвестор. У меня есть 100 000 рублей для инвестирования. Я могу на все эти деньги купить акций компании «Сбер». Во-первых, потому что это «голубая фишка», то есть одна из 15 наиболее активно развивающихся компаний России. Во-вторых, потому, что компания вернулась к практике выплат дивидендов, и я рассчитываю на скорую прибыль. Если купить только эти акции — это легко, приятно… но в то же время опасно и неправильно. С точки зрения распределения рисков намного рациональнее разделить деньги на 10 частей по 10 000 и купить акции 10 крупных российских компаний из разных отраслей экономики. Это нефтедобытчики, газодобытчики, телеком, ритейл, IT-отрасль, компании из агросектора, лесопереработчики и золотодобывающие компании.

Простыми словами, диверсификация — это развитие одновременно нескольких направлений в бизнесе и использование нескольких инструментов в инвестициях.

Диверсификация для бизнеса — это одна из основ, я бы сказал фундамент бизнеса. Она бывает разная, бывает продуктовая — в линейке продуктов должно быть несколько, диверсификация выручки и разных валютах, и есть много других видов диверсификации. Важно всегда мыслить критично и делать допуски «А что, если?». А что если мой локомотивный продукт вдруг станет невостребованным? Не потому, что он плохой, а потому что ситуация на рынке, в стране, в мире изменится. Что я сделаю в этом случае? Вот ответ на этот вопрос и есть суть диверсификации.

Павел Карагаев

CEO (Chief Executive Officer)

Читайте также:

Как открыть бизнес с нуля в 2025 году: возможности и риски

Зачем нужна диверсификация

Диверсификация — это способ минимизировать риски в любой точке приложения усилий. Она работает надежная страховка, и когда одно направление проседает, другие продолжают приносить доход.

Важно: это не размывание ресурсов по всем возможным направлениям, а осознанная стратегия распределения рисков при сохранении фокуса на ключевых компетенциях бизнеса.

Тактические задачи диверсификации

Диверсификация решает целый комплекс практических задач, которые важны для ежедневной работы бизнеса:

• Сохранение активов даже в сложные времена. Когда ваши ресурсы распределены между разными направлениями, проблемы в одном секторе не приводят к краху всего бизнеса.
• Выход на новые рынки. Диверсификация естественным образом подталкивает к освоению новых ниш и аудиторий, что расширяет возможности для роста.
• Оптимизация доходности. Разные направления бизнеса могут иметь различную сезонность и маржинальность, что позволяет сбалансировать общую доходность.
• Предотвращение спада производства/падения продаж. Опыт показывает, что компании с диверсифицированным портфелем продуктов реже сталкиваются с критическим падением продаж в периоды отраслевых и экономических кризисов.
• Привлечение дополнительных категорий потребителей. Каждое новое направление привлекает свою целевую аудиторию, расширяя общую клиентскую базу.
• Стабилизация общего сбыта продукции. Когда у вас несколько каналов сбыта и разные продуктовые линейки, общие показатели становятся более предсказуемыми и устойчивыми.

Стратегические задачи диверсификации

Помимо тактических преимуществ, диверсификация решает три ключевые стратегические задачи:

1. Получение более предсказуемых результатов за счет минимизации рисков. Чем ниже риски, тем выше устойчивость бизнеса, такая обратная пропорциональность получается. Поэтом у компании, выбравших диверсификацию, волатильность финансовых показателей ниже по сравнению с моноотраслевыми игроками. Это особенно важно для привлечения инвесторов и кредиторов, которые ценят стабильность и предсказуемость.
2. Развитие бизнеса и его адаптация под новые реалии. Диверсификация толкает компанию к тому, чтобы постоянно искать новые возможности и адаптироваться к изменениям рынка. Это формирует гибкость мышления и корпоративную культуру, ориентированную на развитие. В итоге бизнес быстрее адаптируются к изменениям рыночной ситуации.
3. Рост прибыльности бизнеса. В долгосрочной перспективе грамотная диверсификация ведет к увеличению общей прибыльности бизнеса.

Диверсификация — не универсальное решение всех проблем, а сильный инструмент, который при грамотном использовании помогает бизнесу не только выживать в неспокойные времена, но и создавать основу для устойчивого роста на много лет вперед.

Читайте также:

Что такое маркетинговая стратегия: примеры, виды и этапы разработки

Основные сферы применения диверсификации

Диверсификация как стратегия применяется практически во всех отраслях экономики. Крупные корпорации, средний и даже малый бизнес используют ее для снижения рисков и расширения возможностей. Наиболее активно диверсификацию внедряют компании в сферах розничной торговли, производства, IT, финансов и инвестиций.

Производство

В производственной сфере диверсификация означает расширение ассортимента продукции. Так, компания «Технониколь», начав с производства кровельного покрытия, сегодня выпускает больше 3 000 наименований строительных материалов. Это позволило ей не только увеличить долю рынка, но и сгладить сезонные колебания спроса.

Еще пример — фабрика «Ермолино». Она начинала с производства замороженных полуфабрикатов, потом в ассортименте появились колбасы и молочные продукты, затем десерты и сладости. Сегодня там есть мясные деликатесы, замороженные торты, соусы и макаронные изделия.

Бизнес-направления

Диверсификация бизнес-направлений предполагает выход компании в новые отрасли. Яркий пример — Mail.ru Group (VK) и ее трансформация из почтового сервиса в многопрофильный холдинг с активами в социальных сетях, играх, образовании, доставке. Такой подход создал экосистему, где каждое направление поддерживает другие и привлекает новых пользователей.

Еще пример — российский концерн «Калашников». Помимо боевого, охотничьего и спортивного оружия, концерн сегодня выпускает медицинскую технику и автомобильные компрессоры.

Инвестиционный портфель

В инвестициях диверсификация — это распределение капитала между разными классами активов для снижения рисков. Распределение обеспечивает устойчивость портфеля при проблемах в отдельных секторах экономики.

Помимо покупки активов из разных отраслей экономики, можно провести и более глобальную диверсификацию. Например, кроме акций можно покупать облигации, фонды ETF, валюту или инвестировать в недвижимость. Депозиты в банках, приносящие доход в виде процентов, тоже можно рассматривать как инвестиционный инструмент.

За счет выбора оптимального сочетания активов можно подстелить соломки и не увидеть в портфеле устрашающего падения…

Ценовая политика

Диверсификация цен позволяет охватить разные сегменты рынка. Компания «Яндекс» предлагает разные тарифы на свои сервисы — от бесплатных базовых версий до премиальных корпоративных решений с расширенным функционалом. Это помогает привлекать как массового пользователя, так и крупный бизнес с особыми требованиями.

Источники дохода

Диверсификация доходов создает финансовую подушку безопасности. Издательский дом «Комсомольская правда» получает выручку не только от продажи газет и рекламы, но и от проведения мероприятий и производства контента для других площадок. Это помогает компании сохранять устойчивость при падении тиражей печатной прессы. Есть и локальная диверсификация источников доходов. И она подходит не только для компаний.

Например, фрилансер может работать сразу с несколькими проектами, чтобы в случае закрытия одного не остаться совсем без дохода. Или человек, работающий в найме, начинает дополнительно работать на себя — регистрируется в качестве самозанятого и начинает печь пироги на заказ, писать тесты или отрисовывать логотипы.

Экономика страны

На макроуровне диверсификация экономики снижает зависимость от отдельных отраслей. Например, Объединенные Арабские Эмираты снизили долю нефтегазового сектора в ВВП с 90 % до 30 %, а стремятся довести ее до 5 %. В то же время страна развивает туризм, финансы, логистику и технологии.

Еще пример — на территории Голландии во второй половине прошлого века были обнаружены запасы природного газа (на шельфе Северного моря). Обрадованное руководство страны стало активно привлекать финансы в это сектор экономики, отодвинув на задний план другие. Получилось, что газовый сектор поглотил все инвестиционные резервы страны, и Голландия встала перед перспективой стать страной-сырьевым придатком. Это явление получило название «голландской болезни». Только меры по ограничению инвестиций в газовый сектор помогли справиться с этим экономическим недугом.

В России диверсификация экономики идет через программы поддержки несырьевого экспорта и высокотехнологичных отраслей. Например, IT-отрасли, которая сейчас активно растет.

Читайте также:

Как увеличить средний чек и продать больше: 10 способов от агентства 1PS.RU

Ключевые виды диверсификации

Диверсификация по-разному применяется в зависимости от целей компании, ресурсов и ситуации на рынке. Можно выделить несколько основных видов диверсификации, у каждого из которых свои задачи и своя логика применения. Понимая различия между ними, можно выбрать самый перспективный путь развития и избежать типичных ошибок при расширении направлений бизнеса.

Связанная диверсификация

Связанная диверсификация предполагает выход компании в новые сферы, которые связаны с основным направлением ее работы. Это может быть общая технологическая база, похожие каналы дистрибуции или единая целевая аудитория. В этом случае компания использует опыт, знания рынка и существующую инфраструктуру для создания новых продуктов или услуг. Это снижает затраты и риски при развитии нового направления.

Так, компания «Яндекс» начинала как поисковая система, но постепенно расширила зону влияния — такси, доставка еды, стриминговые сервисы, «Яндекс Бизнес». Все эти направления объединяет технологическая база, большие данные и общая аудитория пользователей. То есть фактически каждый новый продукт усиливает позиции существующих. А бренд магазинов эконом-сегмента «Магнит» сейчас проводит сделку по покупке премиальной сети магазинов «Азбука вкуса», и это тоже хороший пример связанной диверсификации путем выхода в новый сегмент рынка.

Несвязанная диверсификация

Несвязанная, или конгломератная, диверсификация — это выход компании в принципиально новые отрасли, не имеющие прямой связи с основным бизнесом. Такая стратегия часто применяется для снижения зависимости от одного рынка или отрасли. В этом случае компания стремится распределить риски между разными секторами экономики, которые могут находиться в противофазе экономических циклов, обеспечивая стабильность общего дохода.

Например, это люксовые товары и дискаунтеры. Или такой пример: АФК «Система» владеет активами в совершенно разных отраслях — телекоммуникации, фармацевтика, лесопромышленный комплекс, гостиничный бизнес и сельское хозяйство. Такая широкая структура позволяет холдингу сохранять устойчивость даже при кризисе в отдельных секторах экономики. Когда в 2020 году пандемия ударила по гостиничному бизнесу, фармацевтическое и телекоммуникационное направления показали рост.

Комбинированная диверсификация

Комбинированная диверсификация сочетает элементы связанной и несвязанной стратегий. Компания развивает как смежные направления, так и осваивает совершенно новые рынки. Такой подход позволяет одновременно использовать преимущества обоих видов диверсификации — синергию связанных направлений и снижение рисков за счет работы в разных отраслях.

Так, группа компаний «Ташир» начинала с девелопмента и строительства торговых центров, а затем расширилась на смежные направления. Она освоила управление недвижимостью и производство строительных материалов, а позже вышла в совершенно новые сферы — ресторанный бизнес, производство ювелирных изделий, энергетику. При этом компания продолжает развивать основной бизнес и связанные с ним направления, одновременно диверсифицируя риски через работу в непрофильных отраслях.

Географическая диверсификация

Географическая диверсификация предполагает расширение деятельности компании на новые территориальные рынки при сохранении основного профиля бизнеса. В этом случае выход на новые географические рынки позволяет снизить зависимость от экономической ситуации в одном регионе и использовать локальные преимущества разных территорий.

Например, сеть магазинов «ВкусВилл» изначально развивалась в Москве и Московской области, затем расширилась на Санкт-Петербург и другие крупные города России. Такая маркетинговая стратегия позволяет «ВкусВиллу» снижать риски, связанные с экономическими колебаниями в регионах, и тестировать свою концепцию на рынках с различными потребительскими предпочтениями и покупательскими способностями.

Читайте также:

Поставщики для маркетплейсов: где искать, как выбрать надежного поставщика, топ-15 лучших поставщиков

Преимущества и недостатки диверсификации

У диверсификации как стратегии развития бизнеса множество нюансов, которые важно учитывать, если вы настроены на расширение сфер деятельности компании.

Преимущества диверсификации

Управление рисками и экономическая устойчивость. Ключевое преимущество диверсификации — это снижение зависимости от одного продукта, рынка или отрасли. Диверсифицированные компании устойчивее, стабильнее и надежнее.

Гибкость в реагировании на рыночные изменения. Диверсифицированный бизнес может быстрее перераспределять ресурсы между разными направлениями. В зависимости от того, как сложится ситуация на рынке.

Так, X5 Retail Group, которая управляет сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик», в нужный момент оперативно перенаправила инвестиции в развитие онлайн-торговли и экспресс-доставки, что позволило компании вполне успешно пережить 2020 год.

Синергетический эффект. При грамотной диверсификации между разными направлениями бизнеса возникает синергия:

• Технологическая синергия. Разработки для одного направления могут применяться в других.
• Маркетинговая синергия. Единый бренд работает на все направления, особенно если он узнаваем и с хорошей деловой репутацией.
• Логистическая синергия. Общие каналы продаж уже есть — нет нужны инвестировать в развитие новых.

Компания «Яндекс» — отличный пример такой синергии. Технологии поиска и анализа данных, разработанные для основного продукта, то есть для поисковой системы, успешно применяются в сервисах такси, доставки еды, маркетплейсе и других направлениях.

Оптимизация сезонности. Бизнесу с ярко выраженной сезонностью диверсификация помогает сгладить колебания в выручке. Например, если туристическая компания развивает как летние, так и зимние направления отдыха, а также деловой туризм, ее доходы минимально зависят от времени года.

Доступ к новым рынкам и клиентам. Диверсификация открывает возможности для выхода на новые рынки и привлечения новых групп целевой аудитории.

Недостатки диверсификации

Управленческая сложность. Управлять многопрофильным бизнесом сложно. Нужны более сложная организационная структура и менеджмент с высокой квалификацией. Нужно создавать отдельные бизнес-единицы с собственными KPI, внедрять многоуровневые системы контроля, составлять кросс-функциональные команды. И не забывать о мотивации персонала.

Распыление ресурсов и потеря фокуса. При диверсификации есть риск распыления финансовых, человеческих и управленческих ресурсов. Компания может потерять конкурентное преимущество в основном бизнесе, пытаясь развивать новые направления.

Высокие первоначальные инвестиции. Запуск новых направлений всегда требует инвестиций, иногда больших. Если компания не просчитала бизнес-план и юнит-экономику, последствия могут быть печальными.

Культурные и организационные конфликты. При диверсификации часто возникают конфликты между различными подразделениями компании из-за разницы в корпоративной культуре, подходах к работе и приоритетах. Особенно это заметно при конгломератной диверсификации, когда компания выходит в совершенно новые для себя отрасли.

Репутационные риски. Неудачи в новых направлениях могут негативно сказаться на репутации всей компании и ее основном бизнесе, а маркетинговые просчеты сведут все плюсы к нулю.

Например, журнал Cosmopolitan на рубеже 1999-2000 годов решил помимо печатной продукции выпускать… йогурты. Цена предполагалась выше, чем у конкурентов. Маркетологи исходили из того, что женщинам будет приятно читать журнал и есть йогурт одной марки. И эта гипотеза могла бы подтвердиться, если бы в раскрутку нового йогурта компания вложила серьезные средства, ведь рынок кисломолочной продукции высококонкурентный. Но компания понадеялась только на известность своего имени и на силу бренда. Аудитория такого подхода не оценила, ценности не увидела…

Корпорация BIC — производитель станков для бритья — запустила производство духов и нижнего белья. Но аудитория не поняла, как связаны бритвенные станки и духи, и продукцию игнорировала практически полностью.

Регуляторные и политические риски. Выход в новые отрасли или на новые географические рынки может привести к тому, что компании придется столкнутся с дополнительными регуляторными требованиями и политическими рисками. Показательный пример — опыт «Сбера» на Украине. До 2014 года банк активно развивал там свою сеть, но после политического кризиса был вынужден продать украинскую дочернюю компанию, причем в убыток.

Стратегии диверсификации

Диверсификация подразумевает распределение активов, инвестиций и усилий компании по различным направлениям для снижения рисков и поиска новых возможностей роста. Приведу основные стратегии, которые можно использовать.

Диверсификация для бизнеса

Вертикальная диверсификация. Компания расширяет деятельность вверх или вниз по цепочке создания ценности своего продукта.

Прямая вертикальная интеграция — компания по производству керамической посуды берет под контроль последующие этапы производственной цепочки, а именно дистрибуцию и розничную продажу.

Когда применяется:

• При необходимости контролировать каналы сбыта.
• Для повышения маржинальности бизнеса.
• Когда важно обеспечить стабильное качество обслуживания клиентов.

Обратная вертикальная интеграция — компания начинает контролировать предыдущие этапы производственной цепочки, например, поставщиков и производство сырья.

Когда применяется:

• При нестабильности поставок.
• Для снижения зависимости от поставщиков.
• Когда важно обеспечить контроль качества сырья.

Так, агрохолдинг «Мираторг» создал полный цикл производства мяса — от выращивания кормов и разведения скота до переработки и продажи готовой продукции через розничную сеть. Это наглядный пример вертикальной интеграции.

Горизонтальная диверсификация. Это расширение бизнеса за счет покупки или создания компаний на том же уровне производственной цепочки — например, покупка прямого конкурента или бизнеса со схожими продуктами.

Когда применяется:

• Для увеличения доли рынка.
• При необходимости устранения конкуренции.
• Для экономии на масштабировании.

Например, банк ВТБ присоединил (купил) банк «Открытие», а «Т-Банк» сейчас присоединяет «Россельхозбанк». Это усиливает позиции банков-покупателей на рынке финансовых услуг.

Концентрическая, или центрированная диверсификация. Это выпуск новой продукции, технологически или коммерчески связанной с существующей, но ориентированной на новые группы потребителей. Вспомним вновь компанию «Технониколь» с ее 3 000+ товарными позициями.

Когда применяется:

• При недозагруженности производственных мощностей.
• Когда основной рынок стагнирует или падает.
• При возможности использовать существующие технологии для новых продуктов.

Конгломератная диверсификация. Расширение бизнеса на области, не имеющие явной связи с текущей деятельностью. И здесь опять обращаемся к опыту «АФК» Системы, охватывающей направления от леспрома до фармацевтики и электронной коммерции. Или к опыту Ozon, который начинал как магазин по онлайн-продаже книг, а сегодня вышел дате в финтех, создав собственный «Ozon Банк».

Когда применяется:

• При высокой прибыльности и наличии свободных средств.
• Для снижения зависимости от циклических колебаний в одной отрасли.

Международная или глобальная стратегия. Это вариант развития компаний с большой филиальной сетью или сетью франшиз, от которых компания получает прибыль. Филиалы и бизнес по франшизе могут открываться в разных странах. Пример — кафе McDonald’s, которые можно встретить в десятках стран.

Когда применяется:

• Когда у компании есть ресурс и финансы на освоение новых рынков.
• Когда компания способна подстроиться под юридические, санитарные и другие требования разных стран и рынков.

Стратегия реструктуризации. Это — кардинальное изменение структуры бизнеса для повышения эффективности и адаптации к новым рыночным и даже экономическим условиям.

Когда применяется:

• При слиянии или поглощении.
• В кризисных ситуациях.
• При необходимости фокусировки на ключевых направлениях.

Примером может быть трансформация «Почты России» из государственного предприятия (ФГУП) в акционерное общество с изменением организационной структуры, бизнес-процессов и развитием новых направлений, типа финансовых услуг.

Стратегия ликвидации неэффективных активов. Речь идет о продаже или закрытии убыточных или непрофильных направлений для концентрации ресурсов на наиболее перспективных.

Когда применяется:

• Если есть убыточные подразделения.
• Для фокусировки на ключевых компетенциях.
• При необходимости высвобождения средств для новых проектов.

Диверсификация для инвесторов

Принципы диверсификации важны не только для бизнеса, но и для инвесторов. Грамотное распределение капитала между разными классами активов помогает инвесторам снизить риски и стабилизировать доходность. Вот инвестиционные инструменты и их характеристики:

Акции. Это доли в компаниях, дают право на часть прибыли бизнеса. Отличаются высоким потенциалом доходности при повышенном риске. Стоимость акций может резко меняться под влиянием множества факторов — от финансовых показателей компании до общеэкономических тенденций и геополитики.

Облигации. Долговые ценные бумаги с фиксированным доходом. Компания или государство занимает у инвестора деньги и обязуется вернуть их с процентами через 1-3-5-7 лет и так далее, существуют даже 20-летние облигации. Облигации обычно менее рискованны, чем акции, но и потенциальная доходность у них ниже. Государственные облигации — в России это ОФЗ — считаются одними из самых надежных инструментов.

Недвижимость. Инвестиции в недвижимость могут приносить доход двумя способами — от сдачи в аренду и от роста стоимости объекта. Это класс активов с низкой ликвидностью (быстро продать по рыночной цене сложно), но зато он обеспечивает защиту от инфляции и относительную стабильность. Для частных инвесторов доступны не только собственно квартиры и коммерческие помещения, но также ЗПИФ (закрытый паевой инвестиционный фонд) недвижимости и REIT-фонды.

Золото. Традиционно считается защитным активом, особенно в периоды экономической нестабильности. Золото слабо соотносится с акциями и облигациями, то есть не обязательно падает, когда они падают, и растет, когда они растут. Это делает его ценным инструментом диверсификации. Инвестировать можно как в физическое золото, так и в ETF на золото или в акции золотодобывающих компаний.

Валюта. Диверсификация по валютам защищает от рисков девальвации национальной денежной единицы. Для российских инвесторов сегодня стоит рассматривать и валюты стран с дружественной позицией, например, юань.

Теперь разберем, как активы соотносятся между собой

Ключевой принцип диверсификации — включение в портфель активов с низкой или отрицательной корреляцией. Корреляция — это такая метрика, которая показывает, насколько синхронно меняются цены разных активов:

• Положительная корреляция (+1). Оба актива движутся в одном направлении, например, растут.
• Отрицательная корреляция (-1). Активы движутся в противоположных направлениях.
• Нулевая корреляция (0). Изменения цен на активы никак не связаны между собой.

Например, акции и облигации часто имеют отрицательную корреляцию — когда фондовый рынок падает, инвесторы уходят в облигации, повышая их стоимость. Золото обычно растет в цене во время кризисов, когда другие активы дешевеют.

Соотношение риска и доходности

По уровню риска классы активов можно расположить примерно так — от более рискованных к менее рискованным:

• Акции, особенно компаний малой капитализации, то есть 2-3 эшелона.
• Недвижимость.
• Корпоративные облигации.
• Государственные облигации.
• Банковские депозиты.

Чем выше риск, тем выше потенциальная доходность. Соотношение активов в портфеле зависит от инвестиционных целей, горизонта планирования и готовности инвестора к риску.

А теперь рассмотрим основные направления диверсификации инвестиционного портфеля.

Диверсификация по классам активов. Распределение капитала между различными типами инвестиций — акциями, облигациями, недвижимостью, товарными активами, золотом.

Когда применяется:

• Для снижения общего риска портфеля.
• При долгосрочном инвестировании.
• Для защиты от инфляции.

Такой пример: инвестор формирует портфель, где 40 % средств вложено в акции российских компаний, 30 % — в государственные облигации, 20 % — в коммерческую недвижимость и 10 % — в золото. Такая структура обеспечивает баланс между доходностью и защитой капитала.

Диверсификация по отраслям. Это вариант, когда распределение инвестиций идет между компаниями из разных секторов экономики.

Когда применяется:

• Для снижения отраслевых рисков.
• При инвестировании в акции.
• Для использования разных фаз экономического цикла.

Например, вместо концентрации только на технологическом секторе инвестор распределяет средства между компаниями из сферы энергетики, финансов, потребительских товаров, здравоохранения и телекоммуникаций. Это здравый подход и реальное снижение рисков.

Диверсификация по странам и регионам. Суть — в распределении инвестиций между активами разных стран и географических регионов. Сейчас для нас это не очень актуально, если только смотреть на восток, покупая бумаги китайских компаний.

Когда применяется:

• Для снижения страновых рисков.
• При долгосрочном инвестировании.
• Для доступа к быстрорастущим рынкам — если такие есть прямо сейчас.

Допустим, российский инвестор помимо отечественных активов вкладывает часть средств в компании стран БРИКС, Юго-Восточной Азии и развитых рынков через ETF (биржевые инвестиционные фонды) или ПИФы.

Диверсификация по валютам. Речь идет о распределении активов между бумагами, которые оцениваются в разных валютах.

Когда применяется:

• Для защиты от валютных рисков.
• При высокой волатильности («скачках» курса) национальной валюты.
• При расходах в разных валютах.

Опытный инвестор формирует мультивалютный портфель, где часть средств находится в рублевых активах, часть — в юанях, что позволяет снизить риски резких колебаний курсов отдельных валют.

Диверсификация по срокам инвестирования. Это распределение вложений по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным инструментам.

Когда применяется:

• Для обеспечения ликвидности.
• При необходимости регулярного дохода.
• Для снижения процентного риска.

Инвестор создает «лесенку» из облигаций с разными сроками погашения — от 1 года до 10 лет. И регулярно получает прибыль (если купил их ниже номинала) и свободные средства, чтобы удачно «переложиться» в другие активы.

Как выбрать оптимальную стратегию диверсификации

При выборе стратегии диверсификации для бизнеса или инвестиционного портфеля важно учитывать:

• Текущее положение дел, точку А. Проведите SWOT-анализ существующего бизнеса или портфеля.
• Доступные ресурсы. Оцените финансовые возможности, компетенции команды, технологическую базу.
• Рыночные тенденции. Учитывайте перспективы развития отраслей, изменения в поведении потребителей, в их предпочтениях.
• Уровень риска. Оцените готовность бизнеса или вашу лично к рискованным решениям и возможность покрыть потенциальные убытки.
• Долгосрочные цели. Помните, что стратегия диверсификации должна соответствовать общим целям бизнеса или инвестирования.

Конечно, даже если вы разумно подойдете к выбору стратегии, диверсификация — не панацея. Тем не менее, она позволяет заметно снизить риски, а еще и открыть новые возможности для роста, как бизнеса, так и инвестиционного портфеля отдельного человека.

Читайте также:

Что такое жизненный цикл товара: этапы

Как грамотно провести диверсификацию: пошаговый алгоритм

Не очень хорошо, если диверсификация — спонтанное решение. Она должна быть тщательно спланированным процессом. И чтобы процесс принес позитивные результаты, нужно действовать последовательно и методично. Вот общий алгоритм, который поможет провести диверсификацию максимально эффективно.

Шаг 1: Аудит текущего бизнеса и инвентаризация ресурсов

Прежде чем смотреть на новые горизонты, важно четко понимать, что у вас есть сейчас:

• Финансовые ресурсы. Свободные средства, доступ к кредитам, возможности привлечь инвесторов.
• Человеческий капитал. Это компетенции команды, экспертиза, управленческие навыки.
• Материальная база. Оборудование, помещения, технологии, которые можно использовать в новых направлениях — все это имеет значение.
• Нематериальные активы. К ним относится репутация бренда, клиентская база, партнерские связи, интеллектуальная собственность.

Шаг 2: Анализ рынка и поиск возможностей

На этом этапе нужно уделить внимание таким задачам как:

• Изучение тенденций рынка и перспективных ниш.
• Детальный анализ деятельности конкурентов, особенно тех, кто уже провел диверсификацию, то есть своеобразных флагманов.
• Исследование потребностей аудитории, включая неявные и неудовлетворенные.
• Оценка стоимости входа в новые сегменты и возможных барьеров — законодательных, технологических, финансовых.

Важно использовать как количественные методы, типа статистики и опросов, так и качественные методы исследования. А это фокус-группы и глубинные интервью с потенциальными клиентами.

Шаг 3: Определение тактической цели диверсификации

Стратегические цели диверсификации обычно универсальны — меньше рисков и больше прибыли. А вот тактические цели могут существенно различаться, потому что это могут быть:

• Выход на новые рынки сбыта.
• Расширение ассортимента.
• Сглаживание сезонности продаж.
• Использование свободных производственных мощностей.
• Защита от конкуренции.
• Повышение устойчивости бизнеса в кризисные периоды.

Четкое определение тактической цели поможет выбрать наилучшую стратегию, и критерии оценки успеха.

Шаг 4: Выбор стратегии диверсификации

В зависимости от результатов предыдущих шагов, выберите наиболее подходящую стратегию:

• Горизонтальная диверсификация. Расширение ассортимента продуктами, схожими с текущими.
• Вертикальная диверсификация. Интеграция в цепочку поставок — вверх или вниз.
• Концентрическая диверсификация. Выход в смежные отрасли с использованием существующих технологий и компетенций.
• Конгломератная диверсификация. Освоение принципиально новых направлений

Здесь нет плохих и хороших, грамотных и неграмотных решений — есть только то, что подходит вашему бизнесу или не подходит.

Шаг 5: Разработка бизнес-плана и расчет рентабельности

Для каждого нового направления необходимо разработать детальный бизнес-план, который:

• Анализ рынка и конкурентов в выбранной нише.
• Маркетинговую стратегию и план продвижения.
• Операционный план — производство, логистика, персонал.
• Финансовый план с прогнозом денежных потоков.
• Расчет ключевых показателей эффективности — ROI, срок окупаемости, маржинальность.
• Анализ рисков и план Б по их минимизации.

Особое внимание уделите расчету рентабельности нового направления: если она будет где-то в районе 0, усилия будут напрасными.

Шаг 6: Определение KPI для оценки успешности

Разработайте систему ключевых показателей эффективности, которые позволят объективно оценивать успешность диверсификации. Это могут быть:

• Финансовые показатели — выручка, прибыль, рентабельность.
• Рыночные показатели — доля рынка, узнаваемость бренда.
• Операционные показатели — производительность, загрузка мощностей.
• Клиентские показатели — удовлетворенность, лояльность, LTV.

Важно установить не только целевые значения, но и сроки их достижения, а также промежуточные контрольные точки.

Шаг 7: Формирование команды для нового направления

Под каждое новое направление необходимо собрать команду специалистов, у которых есть нужные в данном случае компетенции. Как это можно сделать:

• Привлеките экспертов из отрасли, в которую идете.
• Определите, кто из существующих сотрудников потянет новое направление.
• Найдите и наймите недостающих специалистов, предложив им конкурентные условия — при дефиците кадров это крайне важно.
• Назначьте руководителя направления с опытом в сфере/направлении.

Шаг 8: Реализация бизнес-плана и контроль исполнения

На этапе реализации важно придерживаться разработанного плана, но быть готовым к его корректировке. А еще:

• Регулярно отслеживать KPI.
• Проводить промежуточную оценку эффективности.
• Оперативно реагировать на изменения рыночной ситуации.
• Корректировать стратегию при необходимости.

Многие компании начинают с пилотного проекта в ограниченном масштабе, чтобы проверить гипотезы с минимальными рисками, и только потом масштабируют новое направление. Это рационально.

Шаг 9: Анализ результатов и масштабирование

После запуска нового направления и получения первых результатов проведите их детальный анализ:

• Сравните фактические показатели с плановыми.
• Выявите причины отклонений, в том числе положительных, а не только отрицательных.
• Определите, какие элементы стратегии работают эффективно, а какие требуют корректировки.

После этого уже можно принимать решение о дальнейшем масштабировании, корректировке или закрытии направления.

Дополнительные рекомендации для успешной диверсификации

• Не спешите с диверсификацией, если ваш основной бизнес еще не стабилен. Нужно пройти стадию роста в одном направлении, чтобы затем приниматься за другие.
• Глубоко изучайте целевую аудиторию новых направлений. История с концерном BIC, чьи парфюмерные ароматы потерпели фиаско, наглядно показывает, как важно понимать восприятие бренда потребителями.
• Сохраняйте баланс между развитием основного бизнеса и новых направлений. Распыление ресурсов может подорвать позиции компании на основном рынке.
• Регулярно проводите маркетинговые исследования по каждому направлению. Рынки меняются, и стратегия диверсификации должна адаптироваться к этим изменениям.
• Учитывайте законодательные особенности новых рынков. Особенно при географической диверсификации или при выходе в отрасли, которые жестко регулируются законодательством.
• Не бойтесь закрывать провальные направления. Упорство в развитии бесперспективных проектов — не лучшая стратегия. Гибкость много решает.

Грамотно проведенная диверсификация может стать импульсом для развития бизнеса, но только при условии системного подхода и тщательного планирования каждого шага. Используйте этот алгоритм чтобы увеличить шансы на успех и снизить риски.

Ошибки при диверсификации и как их избежать

Непродуманный подход к расширению деятельности может привести к серьезным проблемам. Разберу типичные ошибки при диверсификации бизнеса:

Выход в новые отрасли без компетенций. Одна из самых распространенных ошибок — запуск направлений, в которых у компании нет опыта и знаний. Причем, сфера может быть даже одна, но направления — разные. Например, сеть кофеен «Шоколадница» приобрела сети ресторанов «ВабиСаби» и Eazzy Pizza. Но эффективно интегрировать эти активы не смогла — из-за различий в бизнес-моделях и в операционных процессах. В результате к 2025 году практически все заведения купленных сетей переформатированы в «Шоколадницы».

Как избежать: не считайте себя профи во всех отраслях. Изучайте новый рынок, целевую аудиторию, потребности, запросы, потенциал, даже если область смежная. Нещадно хантите людей у конкурентов, собирайте команду, у которой есть опыт работы в новой для бизнеса сфере.

Распыление ресурсов. Многие компании пытаются охватить слишком много направлений одновременно. В результате ни на одно из них не хватает ни денег, ни управленческого внимания, ни опыта.

Как избежать: выбирайте не больше 2-3 новых направлений и сосредоточьтесь на их качественном развитии. А лучше и вовсе действовать последовательно — не спешить запускать следующее направление, пока предыдущее не вышло на стабильный уровень.

Отсутствие синергии с основным бизнесом. Часто предприниматели увлекаются перспективными отраслями, не задумываясь, как они сочетаются с текущей деятельностью. Например, если пекарня хочет стать IT-компанией, это сомнительная идея.

Как избежать: оценивайте, можно ли использовать существующие ресурсы, клиентскую базу, каналы продаж или технологии, развивая новое направление. Чем больше точек соприкосновения, тем выше шансы на успех.

Нередко люди путают диверсификацию и инвестиции в развитие. Инвестиции в развитие — это всегда высокорискованная история, выход на новые рынки, запуск совершенно нового производства. Диверсификация скорее консервативна. То есть если у меня есть работающий бизнес и накопленные деньги, не факт, что мне нужно вкладывать их в какие-то прорывные технологии или в новую нишу, можно найти более консервативные возможности с меньшим риском. Диверсификация — это про стабильность бизнеса в первую очередь, а уж потом про его рост.

Павел Карагаев

CEO (Chief Executive Officer)

Недооценка рисков. Оптимистичные прогнозы без учета возможных проблем — классическая ошибка при диверсификации. Шапкозакидательные настроения не всегда обоснованы, и их желательно избегать.

Как избежать: составьте реалистичный бизнес-план с учетом пессимистичного сценария. Заложите финансовую подушку на случай непредвиденных обстоятельств.

Потеря фокуса на основном бизнесе. Увлекшись новыми направлениями, руководители часто забывают о том, что приносит основной доход. И это путь точно не в сторону успешного успеха.

Как избежать: выделите отдельную команду для развития нового направления, чтобы не отвлекать ключевых сотрудников от основных задач. Регулярно отслеживайте показатели основного бизнеса.

Неправильное позиционирование. Бренд, заслуживший доверие в одной нише, может столкнуться с недоверием при выходе в другую. В России показательным примером стала попытка шоколадного бренда «Коркунов» выйти на рынок мясных деликатесов в 2011 году годов. Компания, завоевавшая репутацию производителя премиального шоколада, решила использовать силу своего бренда для продвижения колбас и мясных изделий. Но потребители не приняли эту линейку. Ассоциативная связь между шоколадом и мясными продуктами вызывала когнитивный диссонанс. Покупатели, доверявшие «Коркунову» в вопросах шоколада, не восприняли его как «мясного» эксперта. В результате линейка мясных деликатесов была снята с производства.

Как избежать: тщательно продумайте стратегию продвижения. Иногда имеет смысл создать отдельный бренд для нового направления, чтобы не размывать существующий.

Недостаточная гибкость. Жесткое следование первоначальному плану без учета обратной связи от рынка — путь к неудаче.

Как избежать: будьте готовы быстро корректировать стратегию. Внедрите систему метрик для раннего выявления проблем и регулярно анализируйте результаты.

В целом успешная диверсификация — не механическое добавление нового продукта в линейку, а стратегический процесс, требующий тщательного планирования, анализа и гибкого управления.

Коротко о главном

• Диверсификация — это выход компании в новые товарные категории или на новые рынки с использованием существующего имени бренда.
• Успешное расширение возможно только если есть логическая связь в восприятии потребителей между основным продуктом и новой категорией.
• Перед выходом в новую категорию необходимо оценить силу бренда, уровень доверия потребителей и соответствие ценностей бренда новому продукту.
• Чрезмерная диверсификация может привести к размыванию идентичности бренда и к снижению доверия потребителей.